Whistler Blackomb (WB, 13,95$) : les fondamentaux semblent bons
Paradigm Capital réitère une recommandation d’achat.
Corey Hammill indique qu’il a récemment reçu la direction de la société pour une série de rencontres. Les thèmes abordés ont somme toute été les mêmes qu’à la conférence avec les investisseurs d’avril. L’exploitant de centre de ski et de village alpin table sur trois leviers : le volume, les prix et la pénétration.
L’analyste note que Whistler peut compter sur une combinaison d’entreprises locales et régionales robustes, qu’elle est une destination touristique en croissance et qu’elle développe une offre estivale rapidement.
Il juge le dividende de 0,97 $ (7%) attrayant et soutenable.
Monsieur Hammill précise que le fonds privé KSL a acheté 24% de l’entreprise à 12,75$ par action à la fin de 2012. À son avis, les investisseurs peuvent actuellement acheter le titre à seulement 9% plus cher que le fonds.
L’anticipation de bénéfice 2013 (septembre) est à 0,49$. Celle 2014 est à 0,63$.
La cible est à 15$.
