Intact (IFC, 57,53$) : le poids des désastres en Alberta et à Lac-Mégantic
Banque Scotia réitère une recommandation «surperformance de secteur».
L’assureur vient de dévoiler ses attentes de pertes pour les inondations en Alberta et le déraillement ferroviaire de Lac-Mégantic.
Au deuxième trimestre, la société s’attend à enregistrer une perte de 0,92$ par action.
Phil Hardie indique qu’il anticipait plutôt une perte de 1,26$ par action et que plusieurs de ses confrères avaient des attentes de pertes supérieures. Les pertes pour les inondations en Alberta semblent nettement inférieures à ce qui était attendu.
L’analyste note qu’Intact s’attend à ce que les pertes pour Lac-Mégantic et les inondations de Toronto atteignent 1,01$ par action. Il estime que ces pertes n’étaient vraisemblablement pas encore dans le consensus, mais que les récents mouvements du titre donnent à croire qu’elles étaient pleinement anticipées.
L’anticipation du bénéfice d’exploitation 2013 est ramenée de 4,78$ à 4,11$. Celle pour 2014 recule de 6,74$ à 6,72$.
Le dividende est à 1,76$ par action (3,1%).
La cible est maintenue à 74$.
