Loblaw (L, 41,90$) : résultats confondants
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation « performance de secteur ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,59$ par action comparativement à une attente maison à 0,51$.
Perry Caicco indique que les résultats sont supérieurs à ses attentes, mais que lorsqu’il retire l’impact de la nouvelle méthode comptable, les opérations semblent avoir moins bien fait qu’anticipé.
L’analyste estime que plusieurs défis attendent le nouveau chef de direction Vicente Trius. Loblaw a à son avis jusqu’à maintenant échoué à devenir une organisation performante en matière de mise en marché; elle mène trop de projets en même temps avec trop de consultants au détriment de l’exécution réussit d’un certain nombre; elle doit enfin mettre plus d’emphase sur l’amélioration de ses résultats dans son premier secteur : l’épicerie.
M. Caicco ajuste de 2,75$ à 2,74$ par action sa prévision de bénéfice 2011, celle 2012 passe de 2,90$ par action à 2,87$.
La cible est à 44$.