Power Corp. (POW, 24,09$) : un peu faible
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au troisième trimestre la société rapporte un bénéfice de 0,52$ par action, comparativement à une attente maison à 0,58$ et un consensus à 0,56$.
Paul Holden indique que l’écart est attribuable à des revenus d’investissement plus faibles que prévu. Il précise que les plus importantes pertes sont attribuables aux investissements de Power Corp. en Chine.
L’analyste se dit aussi surpris de voir que la société a aussi enregistré des pertes aux États-Unis, dont une radiation de valeur de 186 M$ sur CITIC.
Parce qu’il s’attend à une performance accrue de la filiale Financière Power, il hausse néanmoins son anticipation 2013 de 2,31$ à 2,37$ par action.
Monsieur Holden mentionne que le titre se négocie actuellement à un escompte de 17,6% de sa valeur estimée, comparativement à une moyenne cinq ans à 18%.
Il précise que le dividende (1,16$ par action) rapporte un rendement de 4,8%.
La cible est maintenue à 26$.