Que faire avec le titre de Couche-Tard (ATD.B, 39,60$)? Au lendemain de l’acquisition de Statoil Fuel & Retail, voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
BMO Marchés des capitaux : pas sans risques
BMO Marchés des capitaux fait passer sa recommandation de « surperformance » à « performance de marché ».
Peter Sklar note que la transaction est très accréditive au bénéfice de Couche-Tard avec un ajout de 0,62$ par action.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
L’analyste note cependant que celle-ci est actuellement financée avec un taux d’intérêt flottant ce qui est avantageux à court terme, mais ne lui apparaît pas approprié à moyen et long terme. Il calcule que si le financement était effectué avec des débentures 10 ans, l’ajout au bénéfice ne serait plus que 0,42$ par action.
La prévision 2013 (avril) est haussée de 2,35$ à 2,93$ par action; celle 2014 passe de 2,51$ à 3,13$.
Monsieur Sklar estime qu’avec le bond de l’action (+ 15,5%), l’ajout de bénéfice est déjà largement reflété dans son cours. Il ajoute en outre que l’acquisition amène un certain nombre de risques liés à l’économie européenne, à la cote de crédit et au change.
La cible est à 42$.