Yellow Media/Pages Jaunes (YLO, 6,11$): pas de surprise attendue
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat.
La société doit rapporter ses résultats du quatrième trimestre le 10 février. Maher Yaghi attend des revenus en hausse de 1,8% et un bénéfice de 0,18$ par action. Le consensus est à 0,17$.
L’analyste note que les revenus ne progresseront que par l’acquisition de Canpages et Dealer.com, leur croissance organique reculant de 5,4%. Il dit cependant croire que Yellow Media est à poser les gestes afin de migrer avec rentabilité son modèle d’affaires vers un écosystème médias qui lui permettra de participer à la croissance actuelle du marché en ligne.
Il croit que le dividende actuel de 0,65$ par action (10,6%) est gérable et devrait être financé par les flux de trésorerie. Sa prévision de bénéfice 2010 est à 0,73$ par action, celle 2011 à 0,70$ et celle 2012 à 0,75$.
La cible est à 6,80$.