Stornoway (SWY, 1,08$) : amorce de suivi
Financière Banque Nationale amorce le suivi du titre avec une recommandation d’achat.
Eldon Brown note que l’étude de faisabilité du projet Renard est maintenant réalisée et que celle sur l’évaluation environnementale a été soumise. Si tout va selon l’échéancier prévu, le Québec pourrait avoir sa première mine de diamants en 2016, avec une production annuelle de 1,7 millions de carats pendant au moins 11 ans.
L’analyste estime que 66% des 31,1 millions de tonnes de réserves inférées pourraient être converties (en réserves prouvées) et augmenter l’espérance de vie de la mine à 18 ans, un ajout de 10,5 millions de carats aux 18 millions actuellement en vue.
Il note qu’Investissement Québec détient une participation de 37% dans l’entreprise et s’est engagée à débloquer un prêt de 100 M$ pour soutenir la construction de la mine.
Monsieur Brown estime qu’une fois financée, en 2013, Stornoway aura une valeur aux livres de 2,03$ par action.
D’où sa cible 12 mois à 2,05$.
