Que faire avec les titres de Apple, Stornoway et du Canadien National? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Apple (APPL, 420,50$ US) : jusqu’où peut aller Apple?
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 13,87$ US par action, de loin supérieur à une attente maison et un consensus à 10$ US.
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Chris Whitmore indique que la performance est attribuable à la fois aux ventes de iPhone, de iPad et de Mac. Les ventes de iPhone ont été particulièrement fortes alors que la maison s’attendait à ce 28 millions d’unités trouvent preneurs. Le nombre a plutôt été de 37 millions.
L’analyste précise qu’il s’agit d’une hausse de 128% sur l’an dernier. Pendant ce temps, à 15,4 millions d’unités, les ventes de iPad sont en hausse de 111%.
Il note que les résultats sont impressionnants, mais croit que plus d’occasions encore sont sur le chemin d’Apple. Monsieur Whitmore estime que le marché des téléphones intelligents et des tablettes pourrait approcher le milliard d’unités vendues en 2014. À titre de comparaison, la société a vendu 134 millions d’unités en 2011.
L’analyste hausse sa prévision de ventes de iPhone de 112 millions à 125 millions en 2012 et de 130 à 160 millions en 2013.
La prévision de bénéfice 2012 passe de 38$ à 45$ US par action. Une prévision 2013 est introduite à 53,50$ US.
La cible est portée de 530$ US à 600$ US.
Stornoway (SWY, 1,08$) : amorce de suivi
Financière Banque Nationale amorce le suivi du titre avec une recommandation d’achat.
Eldon Brown note que l’étude de faisabilité du projet Renard est maintenant réalisée et que celle sur l’évaluation environnementale a été soumise. Si tout va selon l’échéancier prévu, le Québec pourrait avoir sa première mine de diamants en 2016, avec une production annuelle de 1,7 millions de carats pendant au moins 11 ans.
L’analyste estime que 66% des 31,1 millions de tonnes de réserves inférées pourraient être converties (en réserves prouvées) et augmenter l’espérance de vie de la mine à 18 ans, un ajout de 10,5 millions de carats aux 18 millions actuellement en vue.
Il note qu’Investissement Québec détient une participation de 37% dans l’entreprise et s’est engagée à débloquer un prêt de 100 M$ pour soutenir la construction de la mine.
Monsieur Brown estime qu’une fois financée, en 2013, Stornoway aura une valeur aux livres de 2,03$ par action.
D’où sa cible 12 mois à 2,05$.
Canadien National (CNR, 79,60$) : mieux que prévu
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « performance de marché ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,30$ par action (excluant 0,02$ d’un retour d’impôt), comparativement à une attente maison à 1,23$ et un consensus à 1,26$.
Fadi Chamoun indique que, pour l’exercice en cours, la direction guide vers une croissance de « jusqu’à 10% du bénéfice ajusté 2011 » (4,84$ par action). Elle s’attend à une augmentation des volumes autour de 5% et à une augmentation des prix supérieure à l’inflation.
L’analyste note que l’anticipation est conforme à ses propres anticipations.
Il hausse sa prévision 2012 de 5,26$ à 5,28$ par action. Celle 2013 passe de 5,94$ à 5,96$.
Monsieur Chamoun précise qu’il serait davantage acheteur à la faveur d’une correction du titre.
La cible est à 78$.