Apple (AAPL, 376,18$ US) : le départ pèsera sur les multiples (BMO Marché des capitaux)
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « surperformance », mais abaisse sa cible sur le titre.
Keith Bachman estime que la démission de Steve Jobs est clairement une mauvaise nouvelle. Il note cependant que le grand patron a introduit un processus optimisé de création de produits qui est bien compris. Il ajoute qu’il a amené nombre de grands talents chez Apple, que plusieurs seniors ont quitté depuis cinq ans, mais que l’entreprise a continué à bien faire.
L’analyste ne touche pas à ses prévisions de bénéfice, mais s’attend à ce que le marché tienne compte du départ de monsieur Jobs en diminuant les multiples qu’il accorde au titre.
La prévision 2011 est à 27,70$ US par action, celle 2012 à 32,90$ US.
La cible est ramenée de 465$ US à 445$ US.