Gaz Métro, filiale à 29 % de Valener (Tor., VNR), devient le plus important distributeur d'électricité du Vermont grâce à une transaction de 702 millions de dollars américains. L'achat de Central Vermont Public Service (CVPS) ajoutera à peine deux à trois cents au bénéfice par action annuel de Valener, estime Pierre Lacroix, analyste de Valeurs mobilières Desjardins. La valeur ajoutée de 0,25 à 0,50 $ par action fait passer son cours cible de 16,50 à 16,75 $. Le titre de Valener est à conserver pour les investisseurs à la recherche d'un rendement régulier de 6,2 % que procure son dividende, dit-il.
Robert Hope, de Valeurs mobilières TD, s'attend à ce que Valener participe à l'éventuelle émission d'actions de Gaz Métro afin d'y maintenir son intérêt de 29 % et à ce qu'elle émette elle-même des actions. L'analyste recommande aussi de conserver le titre et maintient son cours cible de 16,50 $. Tony Courtright, analyste de Scotia Capitaux, attend de connaître les détails du financement avant de s'avancer sur les retombées de l'acquisition. D'ici là, M. Courtright maintient son cours cible de 16 $. L'analyste de Scotia Capitaux prédit au titre de Valener un rendement inférieur à celui du marché dans son ensemble au cours des douze prochains mois.
L'acquisition de Central Vermont Public Service en quelques chiffres
Prix offert par action : 35,25 $ US
Coût total de l'acquisition : 702 M$ US
Estimation du financement par crédit : 466 M$ US
Estimation du financement par émission d'actions : 236 M$ US
Délais avant la conclusion de l'entente : de 6 à 12 mois.
Source : RBC Marchés des Capitaux
