Excel Funds Management lance le Fonds des marchés émergents Excel qui vise à trouver le meilleur des marchés émergents grâce à des équipes d'investissement basées sur place.

Les gestionnaires de fonds des marchés émergents doivent composer avec la nouvelle réalité des taxes de contrôle du capital imposées par les gouvernements. Ces derniers cherchent ainsi à garder les spéculateurs en-dehors de leurs marchés. Par exemple, le Brésil a récemment le gouvernement a imposé une taxe de contrôle du capital de 4%.

Excel Funds Management, qui se spécialise dans les marchés émergents, contourne ces embuches en utilisant des équipes locales d'investissement dans des marchés tels que l'Inde et la Chine. « Cette structure d'opération nous permet d'éviter certaines taxations parce que nous sommes considérés comme des investisseurs locaux », explique Bhim Asdhir, président et chef de la direction d'Excel Funds Management.

Le Fonds des marchés émergents Excel investira 50% de ses actifs à travers des fonds spécialisés dans l'Inde, la Chine, l'Amérique latine et l'Europe de l'Est gérés localement. La moitié restante sera investie dans des marchés frontières par une équipe de gestion maison basée au Canada. Ils chercheront les opportunités d'investissement dans des pays tels que la Thaïlande, le Vietnam, la Corée du Sud, l'Afrique du Sud et l'Égypte. 

« Nous nous intéressons aussi tout particulièrement aux marchés du Moyen-Orient, soutient Bhim Asdhir. Ce sont des marchés qui sont à la veille d'entrer dans une période de croissance semblable à celle qu'ont connus des pays comme la Chine et l'Inde. »

Bhim Asdhir estime que les marchés émergents profiteront surtout de l'apparition et de la croissance de leurs classes moyennes. Le fonds se concentrera donc sur les titres d'entreprises qui produisent des biens de consommation qui sont susceptibles d'être achetés par ces nouveaux consommateurs.

« Des titres comme ceux de Tata Motors, dont la profitabilité a augmenté de 60% au deuxième trimestre de 2010 par rapport à la même période en 2009, et de LG sont dans notre portefeuille », indique-t-il.

Chez Excel, on prévoit que la classe moyenne de la Chine et de l'Inde sera deux fois plus importante que celle des États-Unis et de l'Europe combinés d'ici les 10 à prochaines années : « Nous conseillons donc aux conseillers un horizon d'investissement d'au moins deux cycles de marché, soit autour de dix ans ».

Le Fonds des marchés émergents Excel sera offert en série A et F avec des frais de gestion de 2,50% et de 1,25% respectivement.