(Photo: 123rf.com)
Redevances Aurifères Osisko (OR, 16$) vient de faire la plus importante acquisition de sa jeune histoire qui va la rendre beaucoup plus attrayante aux yeux des investisseurs, affirme le président de la société Brian A. Coates.
En entretien avec Les Affaires, il a expliqué que la combinaison des portefeuilles d’Osisko et d’Orion Mine Finance Group -une transaction évaluée à 1,1 milliard de dollars canadiens- positionne son entreprise comme un «joueur de premier plan» dans le secteur des redevances minières et aurifères.
«On va être le joueur qui va avoir le profil de croissance le plus agressif. Cette acquisition nous donne une taille qui devrait augmenter notre bassin d’investisseurspotentiels pour Osisko», dit Brian Coates, en précisant que cela permet aussi de réduire le coût du capital de la société de redevances.
La Caisse de dépôt et placement du Québec et le Fonds de solidarité FTQ ont respectivement injecté 200 millions et 75 millions de dollars dans le capital-action d’Osisko dans cette transaction annoncée tôt ce lundi matin.
Ensemble, les deux investisseurs institutionnels québécois détiennent désormais une participation de 18% dans cette société -ils détenaient déjà tous les deux une participation avant la transaction avec Orion.
À la suite de cette transaction, les trois principaux actionnaires de Redevances Aurifères Osisko sont les investisseurs américains VanEck et Toqueville de même que la Caisse de dépôt et placement du Québec.
Le marché aime la transaction
Le marché semble avoir apprécié la transaction annoncée tôt ce matin, et qui s’est conclue dans la nuit de dimanche à lundi, selon Brian Coates.
À 15h30 ce lundi, le titre d’Osisko avait pris 12% par rapport à la clôture de vendredi. Mais sur une période d’un an, l’action de l’entreprise affiche toujours un recul de 5%.
À terme, cette transaction fera aussi bondir la capitalisation boursière d’Osisko, qui avoisine actuellement les quelque 1,5G$.
«On planifie d’avoir une capitalisation de 2,5 G$ à 3G$, estime Brian Coates. Cela nous ammène un autre groupe d’investisseurs et de généralistes, car la taille d’une société attire différents types d’investisseurs.»
C’est pourquoi, à ses yeux, cette transaction est «transformative» pour Redevances Aurifères Osisko, fondée en juin 2014.
L’entreprise se classe toujours au quatrième rang mondial, mais elle se rapproche du top trois formé des canadiennes Franco Nevada (FNV, 100$) et Wheaton Precious Metals (WPM, 27$) ainsi que de l’américaine Royal Gold (RGLD, 79$US).
Malgré cette acquisition toute fraîche (la transaction devrait être conclue d’ici la fin du mois de juillet), Osisko ne ferme pas la porte à une autre à court terme si l’occasion se présente, confie Brian Coates.
«Dans notre plan d’affaires, on n’a pas l’idée d’arrêter. On va tenter de continuer de voir des occasions d’investissement, que ce soit dans des flux ou des acquisitions de redevances pour la croissance», dit-il.
