Photo: istock

Un deuxième analyste suit désormais le Groupe Opmedic. La Financière Banque Nationale émet une recommandation « surperformance » et une cible de 3$ sur l’action de l’opérateur de cliniques de fertilité.

La demande pour les services de procréation assistée a bondi depuis l’application de la loi 26 (août 2010), note Leon Aghazarian. La loi prévoit le remboursement des services obtenus dans les établissements privés et publics.

L’analyste mise sur l’expansion de l’entreprise montréalaise en Ontario, où elle a ouvert une première clinique de fertilité. Il estime que le marché arrive à saturation au Québec.

L’analyste voit aussi une possibilité du côté des chirurgies et des endoscopies. Ces interventions médicales représentent 13% des revenus de l’entreprise. « Opmedic est en bonne posture si le gouvernement du Québec décide de rembourser ces services obtenus au privé», écrit M. Aghazarian.

L’analyste note également que la participation des initiés dans l’entreprise est « élevée ». Alors que nombre d’entre eux approchent de la retraite, la mise en vente est une possibilité à court ou moyen terme.

Pour l’exercice 2012, la comparaison avec l’exercice 2011 est difficile, constate celui-ci. La plus forte concurrence et la diminution des montants remboursés par le gouvernement exercent une pression sur les revenus, écrit M. Aghazarian, qui croit tout de même au potentiel à long terme de la société.

L’autre analyste qui suit le titre émet un son de cloche semblable. Malgré des résultats financiers sous l’attente au troisième trimestre (terminé le 31 mai), Steve Li de l’Industrielle Alliance maintient une forte recommandation d’achat sur le titre. La cible est de 3,25$.

« Les fondamentaux d’Opmedic restent les mêmes, écrit M. Li. Le plus important catalyseur à long terme demeure la demande pour la fécondation in vitro, demande qui atteint un sommet historique. »

Le cours de l’action d’Opmedic est inchangé vers 15 heures à 2,54$.