Le Groupe Jean Coutu ne fermera pas son capital comme l'a avancé un analyste cette semaine, mais a plutôt annoncé tard mardi soir son intention d'allonger 502 M$ pour verser un dividende spécial et racheter 21 millions d'actions de la Fondation Marcelle et Jean Coutu.
La société disposait d’abondantes liquidités depuis la vente de sa participation dans la chaîne américaine Rite Aid et est libre de dettes. Faute de pouvoir réaliser une acquisition d’envergure, la direction de Jean Coutu a décidé de créer de la valeur pour ses actionnaires autrement.
«Suivant la vente de notre participation dans Rite Aid Corporation et compte tenu de nos importants flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles, nous sommes d'avis que l'offre et le dividende spécial constitueront un moyen efficace de distribuer aux actionnaires une part importante de notre encaisse», a dit dans un communiqué François J. Coutu, président et chef de la direction du Groupe Jean Coutu.
Offre inférieure au cours actuel
Le Groupe a l'intention de racheter un total de 22 millions d'actions de catégorie A en circulation au prix de 18,50 $. Le prix offert est cependant inférieur au cours actuel de son titre, qui a clôturé à 18,91 $ mardi, en hausse de 1,39% dans un marché baissier.
Par ailleurs, la société versera un dividende spécial de 0,50$ par action le 2 décembre prochain aux actionnaires inscrits le 25 novembre. Si l'offre est entièrement souscrite, le dividende spécial équivaudra à un montant total de 95 M$.
L'offre n'est pas conditionnelle à ce qu'un nombre d'actions minimum soit déposé, précise la direction de Jean Coutu. Elle expirera le 14 novembre à 17h. L'offre de rachat officielle, ainsi que les informations relatives à l'offre publique de rachat, seront envoyées par la poste aux actionnaires vers le 10 octobre.
Un rachat principalement destiné à la Fondation
La Fondation Marcelle et Jean Coutu a l'intention de déposer 21 millions d'actions en réponse à l'offre. La fondation du fondateur de la chaîne de pharmacies et de son épouse précise que les fonds qu'elle obtiendra de la vente de ses actions, soit environ 407M$, lui permettront de réaliser ses objectifs philantropiques.
Or, en additionnant les 407 M$ du rachat des actions détenues par la Fondation et les 95M$ réservés au dividende spécial, on obtient le chiffre de 502M$ mis de l'avant par la société comme somme qu'elle a «l'intention de distribuer à ses actionnaires». Sans l'indiquer clairement dans le communiqué, la direction de Jean Coutu n'a réservé aucun montant pour racheter des actions aux actionnaires ordinaires autres que la Fondation.
Les résultats du deuxième trimestre de Jean Coutu seront publiés plus tard mercredi matin.
