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En attendant mieux, les actionnaires de Fibrek, une société de foresterie dont le siège social se trouve à Longueil, devraient déposer leurs actions sous l’offre de Mercer International, un producteur de pâte kraft de Vancouver, recommande Benoit Laprade, analyste de Scotia services-bancaires et marchés mondiaux.

Vendredi, Mercer a conclu une convention de soutien avec Fibrek. Selon l’accord, Mercer doit déposer une offre d’acquisition de la majorité du capital-actions de Fibrek pour 1,30$ l’action. L’offre conditionnelle à l’acquisition de 50,1% du capital-actions évalue ainsi la valeur de Fibrek à 169 millions de dollars.

Notons qu’Investissement Québec a accepté de prêter 70 millions à Mercer pour financer la partie liquide de son offre.

L’offre vient contrecarrer les plans de Papier forestiers Résolu, anciennement AbitibiBowater. La société a fait une offre d’achat hostile évaluée à 1$ l’action, ce qui représente une valeur de 130 millions pour la société.

Dans un monde idéal, ce serait Résolu

Si l’on faisait fi de la générosité de l’offre, M. Laprade croit qu’une acquisition réalisée par Résolu serait le meilleur choix stratégique et le choix qui procurerait le plus de synergie.

M. Laprade croit que Résolu pourrait bonifier son offre. Il note cependant que la convention avec Mercer prévoit des pénalités de 8,5 millions si l’entente est rompue. L’accord donne aussi à la société de Vancouver la possibilité d’ajuster son offre advenant une contre-proposition plus généreuse.

Dans un communiqué publié lundi, Résolu annonce qu’elle prolonge son offre jusqu’au 23 février à 17 heures. Elle mentionne aussi qu’elle étudiera l’offre de sa rivale Mercer. La société indique aussi que 52% des actions en circulation ont été déposés pour son offre. L’accord est conditionnel à l’acquisition des deux tiers des actions en circulation.

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Vers 14h30, l’action de Fibrek recule de 1,52% à 1,30$.