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Contrairement à ce qu'on pourrait penser, les investisseurs n'ont pas besoin de chambarder leur approche même si la période actuelle de ralentissement structurel mondial freinera pendant plusieurs années encore la croissance, l'inflation et les taux.
Un portefeuille composé à 60 % d'actions et à 40 % d'obligations sera aussi efficace qu'auparavant pour obtenir des rendements, tout en bénéficiant du rôle d'amortisseur des titres à revenu fixe, note Joseph Davis, PhD, économiste en chef du géant des fonds Vanguard. L'investisseur doit être réaliste et prévoir un rendement annuel après inflation de 3 à 5 % pour un tel portefeuille, d'ici 2024. Cela se compare au rendement annuel moyen de 5,6 % depuis 1926. M. Davis estime à 60 % les chances que le portefeuille suggéré procure un rendement supérieur à celui de 3,1 % obtenu de 2000 à 2014.
Le rendement espéré d'un portefeuille équilibré¹ pendant la prochaine décennie²
2014-2024 3 % à 5 %
1926 à 2014 5,6 %
2000 à 2014 3,1 %
¹ Portefeuille américain réparti 60 % en actions, 40 % en obligations
² Rendement annuel, après inflation
Source : Vanguard
