Bombardier (BBD.B, 1,66 $): Les perspectives sont bonnes si l’on se fie à la direction
Bien que les résultats du troisième trimestre n’ont pas satisfait les attentes, la direction semble avoir réussi durant la conférence téléphonique qui a suivi à répondre aux inquiétudes des participants, selon Benoit Poirier, analyste chez Desjardins.
D’abord, la direction a fourni plus de détails quant à l’important programme Global 7500. Bien qu’elle n’ait livré que deux appareils durant le troisième trimestre, elle maintient qu’elle atteindra son objectif de 15 à 20 appareils en 2019, note l’analyste. Elle affirme aussi pouvoir atteindre un rythme de production de 40 appareils par année à compter de 2020.
De plus, la direction affirme qu’elle réalise des progrès importants avec les 5 projets importants que doit réaliser Bombardier Transport. Elle s’attend à récupérer 300 millions $US au quatrième trimestre, montant qui avait été prévu pour le troisième trimestre.
Sous l’angle financier, la situation devrait s’améliorer de façon significative durant la première moitié de 2020 à la suite de la vente de ses activités aérostructures pour 500 millions $US et celle de son programme CRJ pour 550 millions $US, ajoute la direction.
À la suite de ces transactions, le capital disponible à la fin de l’année devrait atteindre 5 milliards $US. Cela pourrait permettre à la société de considérer le rachat de la participation de la Caisse de dépôt dans Bombardier Transport, note l’analyste de Desjardins.
Bien que sceptique en début de journée à la suite de la divulgation des résultats du troisième trimestre, l’analyste croit maintenant, grâce aux explications de la direction, que l'entreprise réalisera ses objectifs pour 2019. Selon lui, le cours actuel offre un excellent point d’entrée pour les investisseurs à long terme, car il n'inclut pas la possibilité d’amélioration des marges bénéficiaires et la valeur du programme des appareils A220. Il recommande donc l’achat du titre en vue d’un cours cible de 4,00$.
