[Photo: courtoisie]

La chaîne de 158 boutiques de thé vendra un peu plus de 5 millions d'actions à un prix variant de 14 à 16 $ US, dans une émission américaine pilotée par Goldman Sachs et JP Morgan. Au prix maximum, le détaillant contrôlé par Herschel Segal, 84 ans, le fondateur des magasins Le Château, aura une valeur boursière de 369 M$ US, soit deux fois ses revenus, 13,6 fois son bénéfice d'exploitation et 46 fois le premier bénéfice annuel de 6,4 M$ CA réalisé en 2014. Le détaillant de Ville Mont-Royal croît rapidement, comme en témoigne la hausse annuelle de 50 % de ses revenus et de 69 % de son bénéfice d'exploitation depuis 2009. Le détaillant compte ouvrir 45 boutiques en 2015 et estime le potentiel à 300 boutiques supplémentaires aux États-Unis. David's Tea récoltera au maximum 46 M$ US de son premier appel public à l'épargne ; six actionnaires, dont M. Segal, vendent 2,1 M de leurs actions.

Ce qu'il faut savoir...

> Émission d'actions 70 à 80 M$ US

> Vente d'actions par six actionnaires, dont le fondateur, Herschel Segal : 29 à 33 M$ US

> Valeur boursière estimée : 323 à 369 M$ US

> Prix visé par action : 14 à 16 $ US

> Multiple des revenus : 2 fois

> Multiple du BAIIA1 de 2014 : 13,6 fois

> Multiple du bénéfice de 2014 : 46 fois

> Entrée en Bourse : juin

> Symbole au Nasdaq : DTEA

> Bloc de contrôle de M. Segal après l'émission : 53,4 %

1 Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement Source : Prospectus déposé à la Securities and Exchange Commission