Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation "conserver".
Rod Lache indique que les résultats du deuxième trimestre font de nouveau montre du problème structurel auquel fait face l'entreprise.
Il estime que beaucoup de motocyclistes prennent de l'âge, ce qui semble rendre difficile le renouvellement de la base d'acheteurs. Au cours du trimestre, les ventes de l'industrie ont reculé de 7,1% aux États-Unis, et celles de Harley-Davidson de 9,3%.
L'analyste souligne que la direction reconnaît qu'elle aura besoin de 2 millions de nouveaux bikers dans les 10 prochaines années pour remédier au vieillissement des boomers. Monsieur Lache juge le défi important, sachant que la base actuelle des motocyclistes actifs est de 5,4 millions.
Il abaisse son anticipation de bénéfice 2017 de 3,69$ à 3,35$ US par action.
L'analyste dit préférer demeurer sur les lignes de côté en raison d'une confiance limitée sur les perspectives à long terme.
La cible est à 47$ US.
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