Shaw Communications (SJR.B, 25,88 $): la croissance des bénéfices pour l’année devrait être bonne
La publication en début de semaine des résultats du premier trimestre 2020 de l’opérateur de télécommunications de Calgary a eu un impact quelque peu négatif sur le titre, compte tenu que les bénéfices aient été un peu inférieurs aux attentes.
Toutefois, comme la direction de la société semble confiante que la croissance des bénéfices s’accélèrera durant le reste de l’année, Aravinda Galappatthige, analyste chez Canaccord Genuity, maintient sa recommandation d’achat et son cours cible de 30$.
Malgré un début d’année un peu plus lent, la direction vise toujours une croissance des bénéfices avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 4 à 5% pour l’année, note l’analyste.
Dans le secteur filaire, la société croit pouvoir réaliser un BAIIA de 490-500 millions $ à chaque trimestre, ce qui se traduira par des taux de croissance relativement élevés, compte tenu que les résultats durant la deuxième moitié de 2019 auxquels ils se compareront avaient été relativement faibles, estime l’analyste.
Quant au sans-fil, l’analyste prévoit que l’augmentation de la taille et la croissance dans le secteur devraient améliorer la rentabilité.
L’analyste de Canaccord Genuity croit que Shaw est en bonne voie de stabiliser ses pertes du secteur TV. Elle devrait maintenir une croissance du BAIIA de 1% pour le câble, tout en augmentant sa part de marché des abonnés internet dans l’ouest canadien.
En conjuguant ces trois facteurs, l’analyste croit que Shaw réussira à apaiser les inquiétudes des investisseurs concernant son réseau filaire pour ainsi mieux faire ressortir tout le potentiel à la hausse de son sans-fil.
