Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Dvai Ghose dit que même s’il recommande l’achat, il a certaines préoccupations. Il note que le segment relié à l’informatique en nuages est à risque de voir les prix devenir ceux de commodités, que le segment « entreprise » nécessite d’importants décaissements en capital, et que les services de téléphonie au Canada ne sont pas un succès.
L’analyste indique cependant que le titre ne se négocie qu’à 6,3 fois son anticipation BAIIA 2015, alors que Shaw est à 7,4 fois et que les titres américains sont à 7,7 fois.
Il s’attend de même à ce que le niveau de dette baisse significativement et à ce que le dividende (1,20$, 2%) poursuive sa croissance.
La cible est à 69$.
