Canaccord Genuity réitère une recommandation «conserver».
Au quatrième trimestre, la société de conception et de distribution de produits juvéniles, vélos et ameublement rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 39 M$, comparativement à un consensus à 41 M$.
Derek Dley indique que, dans l’ensemble, les résultats ont subi l’influence d’un taux de change défavorable.
Pour 2016, l’analyste dit demeurer prudent sur les perspectives de croissance de Dorel Sports. Il dit s’attendre à ce que les bénéfices provenant d’une plus grande introduction de nouveaux modèles de vélos soient contrebalancés par des baisses de prix importantes provenant de la concurrence. Il croit aussi que la faiblesse de l’économie en Amérique latine et l’instabilité politique au Brésil mettent à risque les résultats des divisions sports et juvéniles.
Monsieur Dley estime cependant que la division d’ameublement devrait livrer de bons résultats étant donné le momentum des ventes en ligne.
L’anticipation 2016 est abaissée de 2,18$ à 2,03$ par action. L’anticipation 2017 est maintenue à 2,48$.
La cible est ramenée de 32$ à 31$.
