SNC-Lavalin (SNC, 24,69 $) : Scotia toujours optimiste
Le titre a corrigé de près de 12% après l’annonce que le titre quittera l’indice MSCI Monde à partir du 26 novembre. Mark Neville, de Banque Scotia, pense qu’il s’agit d’une belle occasion de réitérer sa thèse optimiste.
Il souligne que le titre est toujours en hausse de 23% depuis la publication des résultats du troisième trimestre.
L’analyste voit beaucoup de catalyseurs pour la société tandis qu’elle réduit son profil de risque. Il note que la dette a diminué, que les pertes des contrats à somme fixes ont reculé et que les résultats des services se sont améliorés au troisième trimestre.
À mesure que les contrats à prix fixes, une activité qui a entraîné des pertes, arrivent à échéance, il pense que le profil de risque de la société s’en trouvera encore amélioré. La vente d’actif pourrait aussi apporter de l’eau au moulin. Il note que la société dévoilera des résultats qui se compareront avantageusement à une faible année.
Il renouvelle sa recommandation «surperformance» et sa cible de 41$.
