Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation «surperformance de secteur».
Au deuxième trimestre, la société de radio satellite rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 23,3 M$, conforme à l’attente maison.
Tony Rizzi souligne que les revenus de l’entreprise sont supérieurs à ses attentes. Il indique que la plupart des repères d’exploitation sont en hausse, avec des tendances rassurantes pour la deuxième moitié de 2015.
L’analyste note cependant que l’Agence canadienne du revenu vient d’émettre un avis de cotisation à la suite d’un remboursement d’impôt survenu en 2006. Il précise que l’agence entend réclamer des intérêts et des pénalités.
Monsieur Rizzi estime que Sirius a amplement de liquidités pour composer avec la réclamation de 16 M$ en pénalités et intérêts. En raison des pertes qui lui sont niées, elle devrait cependant être imposée plus tôt dans le temps (en 2018 plutôt qu’en 2019-2020).
Pour cette raison, il abaisse sa cible de 8$ à 7,50$.
