Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation "surperformance".
Rupert Merer indique que des investisseurs préfèrent passer sur Innergex en raison du manque de visibilité sur ses perspectives de croissance et d'une évaluation qui est perçue comme élevée.
L'analyste estime qu'avec certains actifs dont l'énergie est vendue jusqu'en 2057, le titre est plutôt attrayant sur la base des flux de trésorerie générés à long terme. À ses yeux, une évaluation sur une base de multiples est moins pertinente pour les investissements en infrastructures.
Monsieur Merer reconnaît que le pipeline de projets en construction de la société approche de la fin. Il précise cependant qu'elle recherche des investissements au Canada, aux États-Unis, en Amérique du sud et en France. Il se dit confiant de la voir trouver des occasions qui généreront un rendement sur l'équité de 8 à 12%.
Le dividende est à 0,66$ par action (4,2%).
La cible est maintenue à 18$.
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