Eldorado Gold (ELD, 12,18$; EGO, 8,85$US): une année 2023 sous le signe de la prudence
La minière Eldorado Gold a dévoilé le 23 février ses résultats financiers du quatrième trimestre de son exercice 2022 et ceux-ci ont été supérieurs aux prévisions de l’analyste Steven Green, de la Banque TD.
«Le bénéfice par action ajusté de l’entreprise a atteint 0,14$, ce qui est supérieur à notre prévision de 0,07$ et à celle du consensus des analystes de 0,06$, principalement grâce à de plus faibles charges d’amortissement pour dépréciation et épuisement et d’autres coûts», explique Steven Green.
Ce dernier est aussi satisfait des flux de trésorerie libres par action qui se sont élevés à 0,46$, alors qu’il anticipait 0,42$, tandis que le consensus des analystes était un peu plus pessimiste à 0,40$. La production de 128 000 onces d’or avait déjà été dévoilée.
L’analyste souligne toutefois que la minière a réduit sa prévision de production d’or cette année entre 475 et 515 milliers d’onces, elle qui oscillait auparavant entre 500 et 530 milliers d’onces. «Eldorado a réduit ses prévisions de production pour les deux prochaines années, jusqu’à ce que le projet Skouries (gisement or-cuivre en Grèce) ne vienne l’augmenter en 2025», dit-il.
La minière compte démarrer la production sur sa propriété grecque durant la seconde moitié de 2025, alors que l’étape de la production commerciale devrait être atteinte à la fin de cette même année..
Steven Green note aussi que la force de la livre turque pose un risque inflationniste pour Eldorado Gold, qui possède des propriétés en Turquie. Il s’attend à ce que les taux de conversion des devises soient modifiés à la suite des élections dans ce pays, qui devraient avoir lieu au mois de juin.
À son avis la valeur nette des avoirs d’Eldorado Gold équivaut désormais à 11,79$ par action, elle qui était de 12,30$.
L’analyste de la Banque TD réitère sa recommandation de «conserver» le titre d’Eldorado Gold et réduit légèrement son cours cible sur un an, qui passe de 11$US à 10,50$US.
