Netflix (NFLX, 425$ US) : bonne société, bon titre?
Barclays Capital réitère une recommandation «pondération de marché».
Paul Vogel reconnaît que la société offre un service populaire, mais, malgré la croissance, dit s’être souvent interrogé sur la façon d’évaluer le titre.
Il note que le profit par client est faible, que les coûts de contenus augmentent et que la concurrence mondiale s’accentue.
L’analyste estime que la croissance des dépenses devrait se poursuivre et les marges s’éroder. Il croit en outre qu’il devient de plus en plus difficile pour Netflix d’ajouter des abonnés aux États-Unis.
Dans le contexte, monsieur Vogel juge que le titre est bien évalué.
L’anticipation de bénéfice 2015 est haussée de 4,01$ US à 4,33$ US. Celle 2016 passe de 4,40$ à 5,22$ US.
La cible est à 425 $ US.
