BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,70$ US par action, comparativement à un consensus à 0,74$ US.
Wayne Wood qualifie les résultats de décevants, particulièrement à la lumière de ceux de Home Depot, qui ont été supérieurs. Il estime cependant que les faibles chiffres semblent davantage attribuables à une météo défavorables qu’à une demande faiblissante pour Lowe’s.
L’analyste note que le titre se négocie actuellement à environ 17 fois son bénéfice anticipé pour 2016 (4,81$ US par action), alors que Home Depot est à 18,7 fois. Si Lowe’s est incapable d’accélérer la croissance de ses ventes au prochain trimestre, il croit que le multiple pourrait se contracter au niveau du marché en général, ce qui signifierait une chute du titre de 10%. Par contre, si les ventes et les bénéfices accélèrent plus vite que son anticipation, il pourrait éventuellement prendre 10%.
Monsieur Wood ne voit pas le potentiel comme suffisamment élevé pour modifier sa recommandation.
La cible est à 73$ US.
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