CAE (CAE, 27,56$): à la suite d’une rencontre avec la direction, l’analyste de Desjardins réitère sa recommandation d’achat
Benoit Poirier, analyste chez Valeurs mobilières Desjardins, rencontrait récemment le vice-président senior, relations avec les investisseurs et gestion de risque d’entreprise, Andrew Arnovitz, dans le cadre de la Conférence de Montréal de Desjardins.
L’analyste note chez lui un ton plutôt positif quant à la demande soutenue pour leurs produits dans le secteur de l’aviation civile et sur le marché en pleine ébullition des avions d’affaires. Quant au secteur de la défense, les perspectives semblent plus constructives compte tenu d’un réajustement des attentes du consensus quant aux marges.
La direction prévoit une fin prochaine des coûts liés à son programme d’intégration, note l’analyste. CAE a complété environ 90% de la transition de ses clients de lignes aériennes vers sa nouvelle plateforme SaaS (logiciel en tant que service).
Quant aux difficultés de la défense, le direction tient activement des discussions afin d’accélérer son retrait de huit contrats problématiques.
De plus, ce qui devrait plaire aux actionnaires, la direction discute maintenant des options qui s’offrent à elle pour retourner du capital aux investisseurs à la suite de la conclusion de la vente de sa division Santé en février, car son ratio d’endettement devrait passer sous la barre de 3 fois les bénéfices. L’analyste de Desjardins estime que le ratio sera de 2,6 fois.
Il réitère donc sa recommandation d’achat et son cours cible demeure à 30$.
