Couche-Tard (ATD.B, 70,92$): intéressée par des sites de Husky?
Desjardins Marché des capitaux réitère une recommandation d'achat.
Husky Energy annonce une révision stratégique pour certains de ses actifs non centraux, incluant sa petite raffinerie de Prince George et son réseau de détail et commercial.
Keith Howlett indique que l'un de ses confrères évalue que le réseau de détail et commercial génère un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) se situant entre 50 et 100 M$ CAN. Le tout est à mettre en perspective avec un BAIIA de 3,5 G$ US pour Couche-Tard.
L'analyste estime que l'entreprise pourrait être intéressée par une partie ou la totalité des 402 sites d'essence d'Husky, dont 306 sont situés dans l'Ouest canadien et 96 en Ontario.
Il souligne que les sites de l'Ouest pourraient permettre à la chaîne de dépanneurs de gagner plus d'échelle dans cette région, mais que d'autres participants comme Parkland, Brookfield et Shell Canada pourraient aussi être intéressés.
La cible est maintenue à 77$.
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