Valeurs mobilières TD réitère une recommandation d'achat, mais abaisse sa cible sur le titre.
Michael Van Aelst indique que, à la suite de l'entente du gouvernement du Québec avec les manufacturiers de médicaments génériques, il voit un risque de contagion dans d'autres provinces du Canada.
Il estime que le changement au Québec ne devrait pas avoir un impact important pour Loblaw, mais pourrait retrancher 0,38$ par action au bénéfice s'il venait à s'étendre à l'ensemble du pays (comparativement à un bénéfice attendu de 4,60$ pour 2017).
L'analyste précise qu'il n'est pas certain que les autres provinces emboîteront le pas à Québec. Tout dépendra en fait de comment cette entente sera structurée. Il estime cependant prudent de refléter une partie du risque de contagion et abaisse de 0,20$ et 0,21$ ses anticipations 2018 et 2019. Celles-ci passent à 4,98$ et 6,68$ par action.
La cible est ramenée de 88$ à 85$.
