Que faire avec les titres d'Intact, BlackBerry et New Look? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Intact (IFC, 103,07$): temps de mettre les freins
Desjardins Marché des capitaux abaisse à "vendre" sa recommandation sur le titre.
Doug Young dit dans un premier temps abaisser la recommandation sur une question d'évaluation. Il souligne que le titre se négocie à 2,4 fois sa valeur aux livres, alors qu'il s'est historiquement négocié à 2 fois. Il ajoute que l'assureur de dommages se négocie à 14,2 fois le bénéfice d'exploitation anticipé pour 2018, alors que les banques sont à 11,5 fois et les sociétés d'assurance-vie à 11,2 fois.
L'analyste ne voit pendant ce temps que peu de potentiel dans l'acquisition de OneBeacon. Elle amène à ses yeux des risques supplémentaires et n'ajoutera au bénéfice que dans 24 mois.
Il est enfin préoccupé par l'état du marché de l'assurance en Ontario.
La cible est à 100$.
