Morgan Stanley (MS, 43,66 $ US) : l’assouplissement de la réglementation lui sera profitable selon l’analyste de la BMO
Malgré la publication de résultats financiers pour le troisième trimestre qui ont surpassé nettement les prévisions des analystes, James Fotheringham, analyste chez BMO Marchés des capitaux, maintient son cours cible pour le banquier new-yorkais à 69 $ US.
S’il ne sent pas le besoin de l’augmenter, c’est que ce cours cible indique déjà à quel point l’analyste est optimiste par rapport aux perspectives de la banque, car s’il devait être atteint, la hausse du titre procurerait un rendement total de 62 %.
Morgan Stanley a réalisé pour le troisième trimestre des bénéfices par action de 1,22 $ US, soit 10 % de plus que la prévision du consensus des analystes.
Morgan Stanley devrait profiter d’une diminution significative des contraintes quant au capital qu’elle doit maintenir en sus du capital de premier rang. Ce changement libèrera un montant important de capital excédentaire qui pourra être retourné aux actionnaires par le biais de rachats d’actions, ce qui augmentera le rendement sur le capital, une mesure importante dans l’évaluation des banques, note l’analyste. Il estime de façon prudente que ce changement se traduira par une hausse de 100 points de base du rendement de l’avoir tangible des actionnaires.
L’analyste hausse quelque peu ses prévisions de bénéfices par action pour les 3 prochaines années pour tenir compte d’un nombre d’actions en circulation qui sera moins grand à la suite des rachats. Il estime également que le dividende atteindra 1,65 $ US au troisième trimestre 2021.
