Vêtements de sport Gildan (GIL, 35,07$): de meilleures perspectives justifient un cours-cible plus élevé
Le dévoilement des résultats du quatrième trimestre, le 25 février, ne fournira pas un pivot pour le titre, mais les perspectives prennent du mieux et Gildan devrait améliorer ses résultats à chacun des prochains trimestres, croit Sabahat Khan de RBC Marchés des capitaux.
Il prédit un bénéfice de 0,22$ US par action, 46% de moins qu’un an plus tôt, ce qui est conforme au consensus des analystes pour ce trimestre qui a souffert du confinement des consommateurs en plus d’inondations au Honduras où se situent ses usines.
L’analyste juge peu probable le fabricant de t-shirts, de chandails et de sous-vêtements fournisse un aperçu pour 2021 étant donné le contexte pandémique.
Néanmoins, Gildan «navigue les perturbations de la COVID-19 depuis un bon moment et la nouvelle vague du virus ne devrait pas empirer la situation. Gildan épuise une bonne partie de ses stocks pour répondre à la demande», explique l’analyste.
L’analyste s’attend à ce que les usines fonctionnent à 100% de leur capacité à partir de la mi-année.
Il est aussi prématuré de miser sur le rétablissement du dividende qui pourrait survenir à mi-année au plus tôt.
À son avis, les vaccins et le retour à la normale des achats des grossistes et des consommateurs pointent vers un fort rebond de revenus et de la rentabilité en 2021.
Les revenus devraient augmenter de 26% 2,4 milliards de dollars américains. L’analyste prévoit un bénéfice de 1,25 $US par rapport à la perte de 0,41$ US de 2020.
En conséquence, Sabahat Khan relève son cours cible de 33 à 39,35$, soit 16 fois le bénéfice de 1,92$US par action qu’il prévoit pour la mi-2023. Il renouvelle sa recommandation d’achat.
