Valeurs mobilières TD réitère une recommandation d'achat.
Vince Valentini qualifie les résultats du premier trimestre de «départ fantastique pour l'exercice 2019».
Il souligne que les revenus en provenance des activités télé sont en croissance de 4% alors qu'il s'attendait à un recul de 2%.
Après s'être abstenu pendant quelques trimestres de fournir un aperçu en raison d'un manque de visibilité, la direction s'avance cette fois à prédire que les revenus afficheront une croissance positive au deuxième trimestre.
L'analyste s'attend à ce que les revenus télé progressent de 3% au cours de cette période, ce qui amène sa prévision annuelle à un niveau stable plutôt qu'à un recul de 3%.
M. Valentini indique que si les revenus de Corus (et ses flux de trésorerie) peuvent simplement demeurer stables dans l'avenir, alors, à 4,8 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) 2019 et un rendement de 27% des flux de trésorerie, le titre est fortement sous-évalué. Il continue néanmoins de prévoir un léger recul des deux éléments en 2020 (par rapport à 2019).
Le dividende offre un rendement de 4,2%.
La cible est haussée de 6,50$ à 7,50$.
