Que faire avec les titres de Dollarama, Transat et Dunkin' Brands? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Dollarama (DOL, 43,12$): baisse de recommandation
BMO Marchés des capitaux abaisse sa recommandation à "performance de marché" et diminue significativement sa cible.
Peter Sklar indique qu'au deuxième trimestre, le détaillant rapporte des ventes des établissements comparables en hausse de 2,6%, ce qui est sous son attente de 4,5%.
Il souligne que la direction ramène aussi son aperçu de croissance pour l'année d'une fourchette 4-5% à une fourchette 2,5-3,5%.
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L'analyste estime qu'il est peu probable que la société soit encore en mesure de livrer des ventes comparables supérieures avec consistance. Il précise qu'il n'est pas clair si la compagnie sera capable d'augmenter ses prix dans l'avenir.
M. Sklar juge que la chute du titre de 17% jeudi est trop importante. Il note qu'il se négocie actuellement à 16 fois son anticipation 2020 (janvier), son plus bas niveau en deux ans. Mais il croit que les derniers développements pourraient structurellement peser sur le multiple.
La cible est ramenée de 61$ à 47$.
