Stryker (SYK, 186,96$US): mieux que prévu
La hausse de 7,3% des revenus sans l’effet des acquisitions et de 12% du bénéfice net du fabricant d’implants et d’équipements médicaux a surpassé les attentes, au premier trimestre.
Le bénéfice de 1,88$US par action a aussi dépassé l’aperçu de 1,80 à 1,85$US fourni par la société au début de l’année.
«La société continue d’installer ses robots orthopédiques Mako et de tirer profit de l’éventail élargi de ses équipements», note Joanne Wuensch, de BMO Marchés des capitaux.
La société du Michigan cherche sans cesse à améliorer le levier de rentabilité que lui procure sa taille croissante.
Stryker n’y est pas arrivée au premier trimestre puisque sa marge d’exploitation est restée stable à 25%. Certaines de ses plus récentes acquisitions n’ont pas encore le niveau de rentabilité voulu, explique l’analyste.
Mme Wuensch se dit assez satisfaite et augmente légèrement ses prévisions de bénéfices pour 2021 à 9,72 $US par action. Stryker devrait donc accroître ses bénéfices de 11,9% en 2020 et de 9% en 2021.
Le seul bémol concerne l’évaluation de 21 fois les bénéfices prévus en 2020 du titre qui limite son appréciation.
Son cours cible d’un an de 200$US offre un gain potentiel de 8%, ce qui ne justifie pas une recommandation d’achat.
