Banque Scotia réitère une recommandation «surperformance de secteur».
Au premier trimestre, l’avionneur brésilien dit avoir livré 14 jets commerciaux et 20 jets d’affaires.
Turan Quettawala indique que le mixte est un peu moins bon que ce à quoi il s’attendait. Il anticipait plus de livraisons de jets privés et moins d’avions commerciaux. L’analyste estime cependant que la variation est saisonnière et ne remet pas en question l’objectif de la société de livrer entre 105 et 120 avions d’affaires en 2014 et entre 92 et 97 avions commerciaux.
Monsieur Quettawala attend des revenus de 1,18 G$ au premier trimestre et un bénéfice avant intérêts et impôts de 83 M$. Il note qu’au cours actuel, le titre se négocie à 7,4 fois le BAIIA 2014, un escompte par rapport aux comparables.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 2,02$ par action, celle 2015 à 2,39$ US.
La cible est à 39$ US.
