RBC Marchés des capitaux réitère une recommandation "sous-performance".
James Edwardes Jones dit qu'il a toujours admiré la capacité du chef de direction Carlos Brito à s'adresser des remontrances lorsque les résultats de la société décevaient.
Sur les derniers résultats, tel n'est cependant pas le cas. Ceux du troisième trimestre sont sans lustre, alors que les volumes de bière sont en recul de 1,2% et qu'à 3,6%, la croissance des revenus est plus faible que le 5% qui était anticipé. Pourtant M. Brito qualifie le trimestre de "solide".
L'analyste se demande si la trajectoire des résultats peut s'améliorer dans les prochains trimestres et pose trois questions.
1-Y a-t-il preuve d'une amélioration aux États-Unis?
2-Est-ce que la croissance des marques d'envergure mondiale peut contrebalancer les défis ailleurs?
3-Est-ce que que AB InBev peut stimuler la croissance organique des bénéfices?
À ces trois questions, il répond par la négative.
La cible est abaissée de 93 euros (108$ US) à 91 euros (105$ US).
