BCE (BCE, 66,84 $): elle s’approche d’un point d’inflexion, selon l’analyste de Scotia Capital
Le géant canadien des télécommunications œuvre depuis 12 ans à mettre en place un réseau d’accès FTTH (Fibre jusqu’à l’abonné) qui a nécessité des investissements importants en infrastructures qui mettent beaucoup de temps à générer les revenus attendus, explique Maher Yaghi, analyste chez Scotia Capital.
Alors que plus de la moitié des maisons sont maintenant converties au FTTH, BCE atteint maintenant le point d’inflexion de son parcours de la fibre, selon l’analyste.
Lors de rencontres avec la direction, celle-ci a révélé des perspectives très positives de croissance de revenus qui viendront s’ajouter aux dividendes et à la hausse des marges bénéficiaires qui font déjà de BCE un titre intéressant aux yeux des investisseurs, indique l’analyste.
Dans le secteur des télécoms au Canada, BCE est certainement la plus avancée en voie de devenir un générateur de flux de trésorerie semblable aux compagnies d’infrastructures alors que ses dépenses en capital diminueront, son développement de la fibre étant étant de peau en plus avancée.
En conséquence, l’analyste de Scotia Capital croit que le titre de BCE a le potentiel de se négocier, tel un titre de société de services publics, près d’un rendement du dividende de 4% plutôt que le rendement actuel de 5,6%, ce qui permettra une évaluation plus élevée du titre.
La recommandation de l’analyste est «surperformance au secteur», et son cours cible sur un an est actuellement de 68,50 $.
