BRP (DOO, 60,40$): très solides résultats
Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation "surperformance" et hausse sa cible.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,52$ par action, comparativement à un consensus à 0,30$.
Mark Petrie indique que l'entreprise gagne des parts de marché dans tous ses segments importants. Il précise que la progression est particulièrement forte dans les véhicules side-by-side où ses ventes chez les détaillants sont en hausse de près de 35% depuis le début de la saison alors que l'industrie est dans la basse fourchette à un chiffre.
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L'analyste estime que les nouveaux side-by-side génèrent une attention accrue pour tous les produits de BRP chez les multi-détaillants. La situation a pour conséquence qu'au premier trimestre les ventes combinées de produits motorisés sports de la société sont en hausse de 12%, alors que celles de l'industrie sont en baisse de près de 5%.
Il ajoute qu'avec la saison hivernale qui s'est étirée, les ventes de motoneiges ont été bonnes et les commandes pour la prochaine année sont supérieures aux attentes.
Relisez BRP défonce les attentes, l'action atteint un record
M. Petrie note que l'incertitude se poursuit quant à l'Alena et que BRP est à risque en raison de ses usines au Mexique et au Canada. Le pire scénario (un retrait des États-Unis de l'Alena) lui apparaît cependant improbable.
La cible est haussée de 56$ à 69$.
