Transcontinental (TCL.A, 19,28 $): cours cible réduit
À la suite de résultats trimestriels en deçà des prévisions, Robert Bek, analyste, Marchés mondiaux CIBC, réduit son cours cible pour les prochains 12 à 18 mois de 31 $ à 26 $. Il maintient toutefois sa recommandation de « surperformance ».
Au premier trimestre 2019, les ventes de la firme québécoise ont totalisé 751 millions, soit environ 2 % de moins que ce que prévoyaient les analystes. Mais les bénéfices avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) ont été limités à 108 millions, soit 8,5 % de moins que le consensus, note l’analyste.
Bien que ces résultats soient quelque peu décevants, les progrès réalisés dans le secteur de l’emballage ne sont pas très éloignés de ce qui était espéré, indique Robert Bek. Il constate que le problème provient surtout du secteur de l’imprimerie.
Il demeure confiant que la firme réussira à mitiger le ralentissement du secteur de l’imprimerie de façon à protéger les bénéfices.
Malgré des perspectives positives à moyen terme, l’analyste croit que le cours de l’action devrait stagner jusqu’à ce que l’on connaisse les résultats du deuxième trimestre qui ne seront divulgués qu’en juin.
« Bien que nous continuons de croire que le cours actuel de l’action constitue une valeur intéressante, la patience est de mise d’ici à ce que la firme démontre plus clairement sa capacité d’exécution », dit-il.
