Valeurs mobilières TD réitère une recommandation "conserver".
Au deuxième trimestre, l'institution rapporte un bénéfice ajusté de 2,10$ par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 2,05$.
Mario Mendonca note que le titre de la Royale se négocie actuellement à une prime de 4% sur les autres banques (sur l'anticipation de bénéfice 2019).
L'analyste dit voir dans l'institution plusieurs attributs positifs, comme l'échelle qu'elle détient pour ses prêts personnels et commerciaux, de même que des livres de prêts prudents. Son ratio de capital plus faible que les autres banques et une exposition plus importante au marché des capitaux, le font cependant douter que la banque puisse obtenir un multiple avec une encore plus forte prime par rapport au groupe.
Le dividende est à 3,78$ par action (3,8%).
La cible est à 110$.
