Banque TD (TD, 70,90 $): l’analyste de Canaccord Genuity réduit sa recommandation et son cours cible

La Banque TD divulguait hier qu’elle avait quelque peu raté la cible quant à ses bénéfices par action du premier trimestre. Et compte tenu que les provisions pour pertes sur prêts sont plus élevées que prévu et que les marges d’intérêt s’avèrent un peu plus faibles, Scott Chan, analyste chez Canaccord Genuity réduit son cours cible de 79$ à 75$. Sa recommandation pour le titre passe de «achat» à «conserver».

Les bénéfices par action ajustés ont atteint 1,66$, en hausse de 6% sur l’année précédente, mais légèrement inférieurs à la prévision du consensus des analystes qui tablait sur 1,69$, note l’analyste.

Les provisions pour pertes sur prêts sont de 919 millions $, soit 52 points de base, alors que les analystes avaient prévu 884 millions $.

Le ratio du capital de premier rang se situe à 11,7%, en baisse de 40 points de base sur le trimestre précédent, et inférieur à la prévision de 11,9% des analystes.

Les revenus provenant des prêts aux particuliers et aux sociétés ont augmenté de 5% comparativement à l’année précédente, mais les bénéfices ajustés ont baissé de 5%.

Du côté américain, en excluant TD Ameritrade, la croissance des prêts a été de 5% comparativement à l’année précédente.

Comme chez ses concurrentes, la division des Marchés des capitaux a connu une bonne reprise, note l’analyste. Les bénéfices nets ont atteint 281 millions $. Le rebond est principalement attribuable aux revenus de négociation qui, à 612 millions $, étaient presque le double de l’année précédente, ainsi qu’aux honoraires des nouvelles émissions.

Tel que les analystes l’avaient prévu, la direction a annoncé une hausse du dividende de 7%.