Que faire avec les titres de Banque Laurentienne, BlackBerry et Mines Richmont? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Banque Laurentienne (LB, 49,94$) :importante restructuration
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «performance de secteur».
L’institution annonce qu’au cours des 18 prochains mois, elle va fusionner près du tiers de ses succursales dans un effort pour améliorer les conseils financiers d’experts qu’elle procure, de simplifier la gestion de ses comptes et d’offrir une meilleure expérience client. L’opération devrait conduire à l’élimination de 300 postes, soit 8% de l’effectif temps plein, principalement par attrition.
Peter Routledge indique qu’obtenir la collaboration du syndicat n’est pas une obligation en ce que la direction cherche à obtenir des changements stratégiques importants qui sont dictés par l’environnement concurrentiel du secteur, plus précisément une technologie qui évolue rapidement et des tendances démographiques.
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L’analyste note que la banque n’a pas dévoilé l’importance de la réduction de coûts. Il interprète la chose comme une intention de la direction de réinvestir toute économie en technologie pour mieux concurrencer la menace FinTech.
L’anticipation de bénéfice 2016 est maintenue à 5,67$ par action, celle 2017 à 5,81$ et celle 2018 à 6,12$.
Monsieur Routlege indique que le titre de la Laurentienne se négocie à 8,7 fois le bénéfice anticipé pour les 12 prochains mois, soit deux points sous le multiple des six grandes banques. Il juge qu’il est bien évalué, l’écart historique étant aussi de cet ordre.
La cible est à 52$.
