TransAlta Renewables (RNW, 11,27 $): vers un changement de structure d'entreprise
Les dirigeants de la société avaient déjà émis l’idée simplifier la structure d'entreprise en fusionnant la firme avec TransAlta. Il semble que ce moment approche, selon Brent Stadler, analyste chez Desjardins.
TrasAlta vient de divulguer ses prévisions pour 2023, et celles-ci sont décevantes, rapporte l’analyste. Bien que les prévisions de bénéfices avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) s’approchent des prévisions formulées par l’ensemble des analystes, les sommes disponibles pour distribution aux actionnaires sont pour leur part nettement inférieures aux attentes.
Le milieu de la fourchette des prévisions du BAIIA pour 2023 par la direction est de 515 millions $, seulement 2 % de plus que l’année précédente. Cela n’a pas trop surpris l’ensemble des analystes dont le consensus se situait à 521 millions $.
Quant aux sommes disponibles à la distribution, le milieu de la fourchette se situe à 250 millions, ce qui est 6% inférieur à la fourchette de l’année dernière.
Bien qu’il ne s’attendait pas à des prévisions encourageantes quant à la croissance, l’analyste n’en trouve pas moins que les commentaires de la direction à ce sujet sont décevants. Celle-ci indique qu’il sera difficile de réaliser des acquisitions intéressantes compte tenu de la hausse des taux d’intérêts, de la concurrence qui s’accroit dans le secteur, et de flux de trésorerie insuffisant pour financer la croissance future.
Le moment serait peut-être propice à fusionner avec TransAlta Corporation, et ainsi simplifier la structure corporative, mentionne l’analyste. L’analyste maintient sa recommandation de Conserver le titre, mais il réduit son cours cible de 17$ à 14$.
