Innergex (INE, 16,76$) : une stabilité payante
À la lumière des résultats du troisième trimestre, Rupert Merer, de Financière Banque Nationale, pense que le récent rebond du titre est soutenable.
L’analyste voit des signes de stabilité dans les résultats du producteur québécois d’énergie renouvelable. La société a dévoilé un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) de 135,8 M$, en hausse de 28%. C’est plus que le consensus à 122,8 M$.
Il note que la société s’échange à un rabais de 8% par rapport à ses pairs en tenant compte des flux de trésorerie.
Avec sept projets en développement, il juge qu’Innergex a encore plusieurs avenues de croissance devant elle. Il admet que les rendements sur les nouveaux projets sont sous pression, mais que ceux-ci apportent malgré tout de nouveaux bénéfices. Il estime que la vente d’actifs pourrait aussi être une occasion de création de valeur.
Il maintient une recommandation «surperformance» et une cible de 18,50$.
