IA Groupe Financier (IAG, 70,46 $): un excellent trimestre contrairement aux 2 précédents et une hausse du dividende de 8%.
L’assureur québécois a surpassé les attentes au 2e trimestre, un heureux changement comparativement aux deux trimestres précédents.
Et l’analyste de Desjardins, Doug Young, confie qu’il aime bien le titre actuellement, compte tenu du niveau de son capital réglementaire, de sa capacité de générer du capital de façon organique, le faible impact de la transition aux normes IFRS 17 (concernant la comptabilisation, l’évaluation et la présentation des contrats d’assurance) en 2023 comparativement à ses concurrents, de même que son évaluation qui laisse de l’espace pour une hausse éventuelle du cours de l’action.
En conséquence, l’analyste maintient sa recommandation d’achat et il hausse son cours cible de 76$ à 78$.
Les bénéfices par action ont atteint 2,27$ au 2e trimestre alors que l’analyste avait prévu 2,05$.
Celui-ci perçoit plusieurs éléments positifs dans les résultas du trimestre. D’abord, le fait que les bénéfices ont excédées les attentes. Mais aussi, le niveau de 130% du Test de suffisance du capital de l’assurance-vie, soit au haut de la fourchette de 125-130% qu’il prévoyait et les 160 M$ de capital générés de façon organique durant le trimestre.
De plus, la direction annonce une hausse du dividende de 8% plutôt que de 6% comme l’analyste s’y attendait. Également, autant les opérations canadiennes qu’américaines ont profité d’une expérience de déchéance positive.
Enfin, les nouvelles affaires ont représenté 12% des ventes d’assurance individuelles au Canada et aux États-Unis, résultat des hausses de taux d’intérêt et des volumes plus élevés que prévu.
L’analyste n’ignore pas toutefois quelques éléments négatifs, tels que la faiblesse des marchés boursiers qui pourrait affecter les bénéfices à venir, la pression qui pèse sur ses affaires de garantie de véhicules prolongé aux États-Unis, ainsi que des dépenses qui seront plus élevées.
