BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance", mais abaisse ses prévisions et sa cible sur le titre.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 775 M$ US, comparativement à une attente maison à 838 M$ et un consensus à 819 M$ US.
David Gagliano ramène son anticipation de bénéfice 2018 de 2,86 G$ US à 2,46 G$ et celle 2019 de 3,1G$ à 2,9 G$ US en soulignant que le principal facteur affectant l'écart avec les attentes se situe au niveau des coûts, notamment en raison d'augmentations de prix des intrants et de la fluctuation des devises.
L'analyste souligne que le titre est parmi les moins chers de son univers. Il précise en outre que ses anticipations actuelles sont sous le prix courant de l'aluminium (spot). À ses yeux, les coûts élevés qui prévalent mondialement pour l'industrie, devraient soutenir les prix de l'aluminium à son niveau actuel, ce qui devrait à son tour soutenir sa recommandation.
La cible est abaissée de 65$ à 63$ US.
