Marchés mondiaux CIBC renouvelle une recommandation «performance de secteur».
La société a décidé de dévoiler avant la date prévue ses résultats (préliminaires) pour le quatrième trimestre. Elle rapporte un bénéfice par action de 0,17$ par action, comparativement à une attente maison à 0,19$.
Mark Petrie indique que la direction commençait à être préoccupée par le fait que le consensus pour les deux trimestres à venir ne tenait pas suffisamment compte de l’impact de la chute du dollar canadien sur sa rentabilité.
L’analyste souligne que l’impact de la devise a été important au cours du trimestre et devrait doubler au prochain.
Il estime qu’au-delà de la première moitié de l’exercice 2016, les perspectives sont très bonnes. Toutes les lignes de produits font montre de bons résultats et ont des plans de croissance crédibles. Au début de 2017, des changements à la ligne d’approvisionnement devraient en outre entraîner des économies de coûts significatives.
L’anticipation de bénéfice 2016 est ramenée de 1,12$ à 0,91$ par action. Une anticipation 2017 est introduite à 1,28$.
Monsieur Petrie estime qu’il faudrait évaluer le titre sur l’anticipation 2018 pour pouvoir modifier sa recommandation, et comme celle-ci est encore trop loin dans le temps, il maintient la recommandation actuelle.
La cible 12-18 mois est à 21$.
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